Qu'est-ce qu'une VMP (Valeur Mobilière de Placement) ?
Définition des VMP en comptabilité
Les Valeurs Mobilières de Placement (VMP) sont des titres financiers (actions, obligations, parts d'OPCVM…) acquis par une entreprise dans une logique de placement à court terme, avec l'objectif de :
- placer un excédent de trésorerie,
- rester rapidement liquide (cession possible en cas de besoin),
- générer un rendement (dividendes / intérêts) et/ou une plus-value.
À la différence des immobilisations financières (vision long terme), les VMP relèvent d'une logique de gestion de trésorerie.
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Pourquoi les VMP sont importantes pour la gestion financière ?
Les VMP permettent de rentabiliser une trésorerie excédentaire sans immobiliser durablement les fonds. Elles sont donc particulièrement utiles pour les TPE/PME qui veulent :
- éviter de laisser « dormir » la trésorerie sur un compte courant,
- garder une flexibilité financière (besoin de cash, investissements, charges à venir),
- diversifier les supports (risque / rendement).
✅ Bon réflexe : formaliser une politique de placement de trésorerie (objectifs, durée, niveau de risque, supports autorisés). Pour aller plus loin, découvrez comment placer la trésorerie de votre entreprise.
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Parler à un expert-comptable en ligne →Quels sont les différents types de VMP ?
1) Les actions : un placement potentiellement rémunérateur (mais volatil)
Les actions représentent une part du capital d'une société. En VMP, elles sont généralement achetées pour une logique de plus-value à court/moyen terme et/ou de dividendes.
Caractéristiques :
- Potentiel de gain élevé (mais non garanti)
- Risque de perte lié aux fluctuations des marchés
- Liquidité variable selon la cotation et le volume
2) Les obligations : une option souvent plus stable
Les obligations sont des titres de créance (l'entreprise « prête » de l'argent à un État ou à une société).
Caractéristiques :
- 💡 Revenus souvent prévisibles via des intérêts (coupon)
- Moins volatiles que certaines actions, mais pas sans risque (taux, défaut, liquidité)
3) Les OPCVM (SICAV, FCP…) : diversification « clé en main »
Les OPCVM regroupent des placements collectifs (fonds actions, fonds obligataires, monétaires…). Ils permettent d'investir de manière diversifiée.
Caractéristiques :
- Gestion par des professionnels
- Diversification automatique
- Délai de liquidité possible (valeur liquidative, J+1/J+2 selon les fonds)
Pour une stratégie plus ambitieuse, certaines entreprises choisissent de structurer leurs placements au sein d'une holding d'investissement, ce qui ouvre d'autres options fiscales.
Comment les VMP apparaissent-elles dans le bilan ?
Les VMP au bilan : où les trouver ?
Dans le bilan comptable, les VMP figurent à l'actif circulant (et non en immobilisations), car elles sont destinées à être réalisées à court terme.
📌 Idée clé : les VMP sont souvent assimilées à une trésorerie placée (à distinguer du compte banque), car elles restent mobilisables relativement facilement.
Actif circulant vs immobilisations financières : la différence
| Critère | VMP (actif circulant) | Immobilisations financières |
|---|---|---|
| Horizon | Court terme | Long terme |
| Objectif | Placement de trésorerie, revente rapide | Détention durable, influence éventuelle |
| Exemple | OPCVM monétaires, obligations cotées | Titres de participation, prêts à long terme |
| Compte PCG | Classe 50 | Classe 26 |
📢 Exemple courant côté immobilisations financières : les titres de participation correspondent à des actions détenues dans d'autres sociétés, dans lesquelles les dirigeants exercent une influence notable et qui sont conservées sur une durée supérieure à deux ans. Pour structurer ces participations, certains dirigeants créent une holding.
Quel compte comptable utiliser pour les VMP ? (Plan Comptable Général)
Comptes PCG pour enregistrer les VMP
Les VMP sont comptabilisées en classe 5, dans le compte 50 – Valeurs mobilières de placement, avec notamment :
| Compte | Nature |
|---|---|
| 501 | Actions |
| 502 | Obligations |
| 503 | OPCVM |
Dépréciation des VMP : attention au bon compte
Si la valeur de marché devient inférieure à la valeur d'achat (ou valeur comptable), on constate une dépréciation (principe de prudence).
✅ En pratique, on utilise :
- Compte 59 : Dépréciations des comptes financiers (ex : 590 – Dépréciation des VMP)
- Compte 686 : Dotations aux provisions/dépréciations (charges financières)
⚠️ Important : on ne comptabilise pas les plus-values latentes en comptabilité (tant qu'elles ne sont pas réalisées). Pour comprendre l'impact sur votre résultat fiscal, consultez notre guide dédié.
Comment comptabiliser les VMP ? (écritures comptables)
1) Comptabilisation lors de l'achat des VMP
Exemple : achat d'OPCVM pour 50 000 € (hors frais).
Débit : Compte 503 (OPCVM) …………. 50 000 €
Crédit : Compte 512 (Banque) …………. 50 000 €
💡 Si vous avez des frais de courtage, ils sont en principe intégrés au coût d'acquisition des titres (et donc au compte 50 concerné). Certaines entreprises les isolent aussi en charges — à valider avec votre expert-comptable pour rester cohérent.
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Poser ma question à un expert comptable en ligne →2) Comptabilisation d'une plus-value réalisée
Revente 6 mois plus tard : 52 000 €
Débit : Compte 512 (Banque) …………. 52 000 €
Crédit : Compte 503 (OPCVM) …………. 50 000 €
Crédit : Compte 767 (Produits sur cession de VMP) … 2 000 €
3) Comptabilisation d'une moins-value réalisée
Si la revente avait été de 49 000 € :
Débit : Compte 512 (Banque) …………. 49 000 €
Débit : Compte 667 (Charges sur cession de VMP) … 1 000 €
Crédit : Compte 503 (OPCVM) …………. 50 000 €
4) Fin d'exercice : évaluation et dépréciation (si nécessaire)
À la clôture, les VMP sont évaluées selon le principe : valeur la plus basse entre coût d'acquisition et valeur actuelle (marché).
📌 Si la valeur actuelle est inférieure au coût : on comptabilise une dépréciation. Exemple : VMP achetées 50 000 €, valeur à la clôture 47 000 € → dépréciation de 3 000 €.
Débit : Compte 686 (Dotation aux dépréciations) … 3 000 €
Crédit : Compte 590 (Dépréciation des VMP) …….. 3 000 €
✅ Si la valeur actuelle est supérieure au coût (ex : 53 000 €), aucune écriture de gain latent n'est passée en comptabilité (gain non réalisé).
Pour maîtriser toutes les subtilités des obligations de clôture, consultez notre article sur le compte de résultat.
Fiscalité des VMP : ce qui est imposable (et ce qui ne l'est pas)
Plus-values et moins-values : imposition à l'IS
Pour une société soumise à l'impôt sur les sociétés (IS) :
- Les plus-values réalisées sur VMP sont imposables
- Les moins-values réalisées sont en principe déductibles
Plus-values latentes : attention, ce n'est pas imposé « automatiquement »
Contrairement à ce qu'on lit parfois, les plus-values latentes (non réalisées) sur VMP ne sont pas comptabilisées et, dans le régime général, elles ne sont pas imposées tant que la cession n'a pas eu lieu.
⚠️ En revanche, les moins-values latentes peuvent être prises en compte via une dépréciation (sous réserve des règles de déductibilité fiscale habituelles : justification, valorisation fiable, etc.).
👉 Si vous avez un cas particulier (établissement financier, portefeuille spécifique, règles sectorielles), validez le traitement exact avec votre conseil. Vous pouvez aussi comparer IS et IR selon votre structure.
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Dividendes sur actions : traitement comptable
Les dividendes perçus sur des actions classées en VMP se comptabilisent généralement :
Débit : Compte 512 (Banque) : montant encaissé
Crédit : Compte 764 (Revenus des VMP) : montant des revenus
Intérêts sur obligations : enregistrement comptable
Même logique pour les intérêts :
Débit : Compte 512 (Banque)
Crédit : Compte 764 (Revenus des VMP)
💡 Astuce : si des prélèvements ou frais sont retenus par l'intermédiaire financier, détaillez-les correctement (banque, charges, produits) pour éviter de « dégrader » votre analyse de performance. À noter : la fiscalité de ces revenus peut aussi être impactée par le choix entre flat tax et barème IR.
FAQ : vos questions sur les VMP
Quelles entreprises peuvent utiliser les VMP ?
Toutes les entreprises (TPE, PME, SASU, EURL, SCI à l'IS…) peuvent acquérir des VMP dès lors qu'elles disposent d'une trésorerie excédentaire et d'une stratégie de placement adaptée.
Quelle est la différence entre VMP et immobilisations financières ?
Les VMP sont des placements à court terme classés à l'actif circulant (compte 50). Les immobilisations financières correspondent à une détention durable, logique patrimoniale ou stratégique (compte 26). Pour une détention à titre de participation dans une autre société, pensez aussi à la création d'une holding.
Les VMP sont-elles toujours liquides ?
Pas forcément.
- Actions/obligations cotées : souvent liquides, mais cela dépend du marché.
- OPCVM : liquidité généralement bonne, mais avec un délai (J+1/J+2…)
Quel est l'impact fiscal des gains sur les VMP ?
📌 En règle générale :
- les gains réalisés sont imposables à l'IS,
- les pertes réalisées sont en principe déductibles,
- les gains latents ne sont pas imposés tant qu'ils ne sont pas réalisés,
- les pertes latentes peuvent donner lieu à dépréciation (si justifiée).
Pour une analyse complète de votre résultat fiscal, consultez notre guide sur la liasse fiscale.
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